Susy et Angela, deux milanaises sans préjugés, se rencontrent par hasard dans des toilettes, où une bourgeoise distraite vient d'oublier une bague de deux millions. Ensemble, elles décident de la vendre. Pour ce faire, elles s'associent avec un jeune chauffeur de taxi, Vito. Une nuit folle et pleines de débauches va alors commencer....

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À Saint-Tropez, Renato dirige le cabaret « La Cage aux folles ». Son compagnon travesti Albin, plus connu sous son nom de scène « Zaza », est la vedette du spectacle. Mais Renato pense qu'il est désormais trop vieux pour le rôle. Zaza compte lui prouver le contraire en draguant des inconnus à la terrasse d'un café. C'est le début des ennuis lorsqu'il tombe sur un espion qui lui confie un microfilm avant de mourir assassiné... Afin d'échapper aux tueur qui le poursuivent désormais, Zaza part avec Renato dans son village natal d'Italie....