1885. Pour le festival d'opéra qu'elle a organisé, la petite ville d'Imlingen a invité une célèbre chanteuse, Maddalena Dall'Orto, qui non seulement chantera à l'opéra local, mais jouera également le rôle de la Passion selon saint Matthieu de Bach à l'église. La dame est accueillie par un comité d'accueil enthousiaste composé du prince d'Imlingen lui-même. Au bout d'un moment, Maddalena, qui est venue avec son amie Rohrmoser, révèle qu'ils sont tous les deux d'origine allemande. En fait, Maddalena est Magda von Schwartze, une citoyenne d'Ilmingen qui a quitté la maison en colère quelques années auparavant ......

À Stuttgart en 1733, un juif ambitieux, Süss Oppenheimer, devient le ministre des Finances du faible duc de Wurtemberg. Il parvient à s'infiltrer dans l'État grâce au prêt usuraire. Pour compenser ses dettes, le duc confie à Sùss l'administration des routes du duché et les péages. Sous l’influence d’un rabbin, il fait du duché un paradis pour ses coreligionnaires. Pour faire face à l'opposition grandissante des habitants, il suggère au duc de supprimer la Diète du Wurtemberg. Il réunit pour cela une armée de mercenaires....