Bedford Falls, petite ville de l'État de New York, la veille de Noël. De chaque foyer s'élève une prière. Les paroles murmurées avec ferveur concernent toutes le même homme – George Bailey –, qu'elles proviennent de la bouche de son épouse, de ses enfants, de ses amis et collègues… et de manière générale de tous ceux qui tiennent à lui. Les prières vont être exaucées et Clarence, un ange sans ailes est envoyé au secours de George afin de gagner ses ailes. Avec lui, nous revivons les années écoulées dans la vie de George .Ayant renoncé à son rêve d'enfant de devenir explorateur, pour reprendre la banque de son père, il a toujours consacré son énergie et son argent à l'amélioration des conditions de vie des habitants de la ville, en luttant contre le désir de puissance d'un homme d'affaires sans scrupules....

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Dans le sud des États‐Unis, peu après la Guerre de Sécession, un jeune garçon de sept ans prénommé Johnny s’enthousiasme d’aller, avec ses parents John Senior et Sally, dans ce qu’il croit être un lieu de vacances, la plantation de coton de sa grand‐mère Georgia. À son arrivée, il apprend que ses parents se séparent et que son père, John Senior, doit retourner à Atlanta pour poursuivre son métier de journaliste, tandis qu’il doit rester avec sa mère et sa grand‐mère. Ce départ perturbe le jeune Johnny, qui décide de s’enfuir de la plantation, la nuit tombée, avec un simple baluchon. En chemin, il est attiré par la voix d’un vieil homme noir, « l’Oncle Rémus », qui narre les histoires d’un personnage nommé Frère Lapin....

Durant ses vacances en Italie, Paula Alquist rencontre un pianiste charmant, Gregory Anton, qui la séduit. Ils se marient et Gregory propose à Paula d'aller vivre à Londres dans la demeure que la tante de Paula, mystérieusement assassinée, lui a léguée. Le couple vit heureux, mais peu à peu Paula est en proie a d'étranges hallucinations tandis que son mari devient froid et lointain. Entre-temps, un détective de Scotland Yard, amoureux de Paula, réexamine le dossier du meurtre obscur de la vieille dame....

À la mort de son riche père, Kay décide de réaliser son rêve le plus cher : contrôler le parti républicain. Dans ce but, elle retrouve un ancien flirt qui, à sa grande déception, est marié. De son côté, grisé par le succès qu'obtiennent ses discours, Grant en viendrait à oublier son idéal si sa femme, Mary, ne le secouait vivement....

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Tué à sa sortie de prison par son ancien complice Smiley Williams, le gangster Eddie Kagle se retrouve en enfer. Là, il accepte la proposition de Nick, un agent du diable, de retourner sur terre dans la peau du juge Fredrick Parker, son sosie. Mais alors qu'il est initialement déterminé à se venger de Smiley et à suivre les instructions de Nick, Eddie se transforme sous l'aspect du juge, tombant au passage amoureux de Barbara Foster, la fiancée de celui-ci......

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Au printemps 1942, "Mrs. Murphy", l'un des bombardiers B-25 qui a participé au raid du général Doolittle sur Tokyo, se retrouve en perdition au-dessus de la Chine. Les huit hommes d'équipage sautent en parachute et sont capturés par les Japonais à cause de la traîtrise du gouverneur de la province, Yuen Chiu Ling. Pour eux commence la captivité, qui se terminera par le passage en tribunal de guerre....

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Le père O'Malley, un jeune prêtre, est envoyé dans une paroisse des quartiers pauvres de New York. Malgré quelques frictions initiales, il parviendra à charmer le vieux pasteur auquel il doit succéder et remettra dans le droit chemin, de jeunes délinquants, grâce au base-ball et au chant religieux....

Le dynamique père Chuck O'Malley prend ses fonctions à la cathédrale Sainte-Marie et devient dans le même temps directeur de l'école paroissiale, tenue par des soeurs sous la ferme houlette de soeur Bénédicte. Surpris par la vétusté des locaux, O'Malley décide qu'il est grand temps de faire construire de nouveaux bâtiments. Il cherche à obtenir des fonds auprès de monsieur Bogardus, un banquier avare et cardiaque. Après une semaine de réflexion, ce dernier accepte enfin d'intervenir en sa faveur. Il annonce à soeur Bénédicte qu'il est prêt à léguer un de ses immeubles à O'Malley. Il lui explique que ce geste fait de lui un autre homme......

Hank Martin rêve qu'il se trouve à la cour du roi Arthur au temps des chevaliers. Arrête par des gardes, il est condamne a être brûlé vif comme sorcier Il échappe a la sentence grâce a l'intervention de la nièce du roi, éprise de lui. Martin fait comprendre au roi la misère de son peuple. A son réveil, il retrouve l'héroïne de ses rêves......

Envoyé en Chine, le père Francis doit restaurer une mission catholique mise à mal par la guerre....

En 1945, trois soldats démobilisés, le sergent d'infanterie Al Stephenson, le capitaine d'aviation Fred Derry et le marin Homer Parrish, font connaissance dans l'avion qui les ramène à Boone City, leur ville natale. Leurs sentiments sont partagés entre l'impatience et l'appréhension. Ils ne tardent pas à reprendre contact avec la réalité quotidienne......