Dans l'Amérique de la prohibition, Fat Sam, chef de gang et tenancier d'un club clandestin, engage Bugsy Malone, petite frappe et dragueur à ses heures perdues. Ensemble, ils déclarent la guerre à Dan le Dandy et sa bande, détenteurs d'une arme secrète invincible : une mitraillette à crème pâtissière. Tous les coups sont permis pour tenter de voler l'arme à la bande rivale, mais le chemin de Bugsy est semé d'embuches, de femmes fatales et de guet-apens......

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Une journée complète des programmes de l'une des nombreuses chaînes de télévision de Los Angeles, présentés sous forme de sketches. Avec une émission-jeu au cours de laquelle un gorille sème la pagaille, des publicités, des documentaires insolites, une interview pendant laquelle un micro baladeur se transforme en rasoir, un film sorti en salles, des bandes annonces et enfin un journal télévisé bien étrange. Parmi les épisodes, « Cléopâtre Schwartz » reprend les personnages des films de blaxploitation des années 70 et « Pour une poignée de yens » tourne en ridicule les films d'arts martiaux......